Экономика от А до Я - финансово-промышленные группы (фпг) западной европы

Речь идет прежде всего о воздействии общности исторических судеб европейских стран. Именно здесь, в странах Западной Европы, родился капитализм, способствовавший гигантскому ускорению в развитии производительных сил человечества. Западно-европейские ФПГ прошли длительный путь развития, в ходе которого происходило как бы «нормальное» созревание финансового капитала. Торговая деятельность способствовала росту промышленных структур. И все это сопровождалось бурным развитием банковско-кредитного сектора.

В усложненной системе ФПГ Западной Европы по сравнению с их партнерами и конкурентами из США и Японии можно выделить две особенности. Во-первых, более «старые» западно-европейские группы отличаются высоким уровнем развития банковского капитала. Банки здесь играли очень активную роль в формировании и современной деятельности ФПГ. Например, к числу структурных особенностей финансовых групп Великобритании обычно относят: сложный характер организации, отсутствие четко выраженных ядер, подобных японским, существование широких ассоциаций вокруг крупнейших банков.

Во-вторых, на развитие ФПГ Западной Европы немалое влияние оказывало политическое прошлое многих из этих стран, а также их активное участие в мирохозяйственных процессах. В той же Великобритании, долгое время бывшей первой колониальной державой мира, эксплуатация ресурсов колоний была важнейшим стимулятором для формирования многих английских финансово-экономических империй. Самая мощная из них (совместная с капиталом Нидерландов) – «Ройял Датч Шелл» родилась в Индонезии и долгое время развивалась, используя богатства этой страны.

Западная Европа является первым в мире международным торговцем, самым крупным экспортером капиталов, крупнейшим центром валютных операций. Обеспечивая 31 % стоимости мирового валового продукта (на долю США приходится 27 %), страны Европейского союза реализуют 57 % мирового товарного экспорта, 55 % импорта, более половины мирового экспорта капиталов, сосредоточивают более половины валютных резервов мира. Лондон и сегодня первый в мире валютный рынок. Экономика развитых стран Западной Европы демонстрирует многообразные формы организационно-хозяйственного взаимодействия межкорпоративных объединений и построения на их основе ФПГ. Продолжающийся и сегодня процесс формирования ФПГ проходит в развитых странах несколькими путями: через поглощение и слияние, в результате чего головная фирма овладевает контрольными пакетами акций; посредством объединения фирм банками, при их непосредственном участии и контроле за деятельностью последних; за счет отпочкования от головной компании дочерней, диктуемого различными причинами, в частности для придания большей самостоятельности последней (с сохранением контрольного пакета акций). Иногда ФПГ просто делится на несколько самостоятельных компаний (как, например, ФИАТ).

В зависимости от того, каким образом происходило формирование ФПГ, различают способы и методы регулирования их деятельности: координация деятельности обеспечивается перекрестным владением акций; роль координатора играет банк или финансовое учреждение; управление осуществляется головной компанией на основе отношений «матери» и «дочерей» в группах холдингового типа.

Интеграция банковского и промышленного капитала имеет свои особенности и в малых странах Европы, где значение финансовых групп, а также ФПГ особенно велико. Причина состоит в том, что поскольку большинство промышленных корпораций этих стран относительно невелики по сравнению с мощными корпорациями США, Японии, Германии, то финансовая поддержка таких структур государством становится весьма актуальной. Приведем наиболее яркие примеры финансовых групп малых стран Европы. В Швеции – финансовая группа Валленбергов. В Швейцарии объем продаж 5 ФПГ («Нестле», «Броу-Бовери», «Сиба-Гейги», «Сандоз» и «Роше») превышают две трети стоимости валового национального продукта Швейцарии.

Объединились два крупнейших банка Швейцарии («Union Bank of Switzerland» и «Swiss Bank corp»), став крупнейшим в мире финансовым учреждением по объему управляемых им ресурсов, а по размерам активов (около 650 млрд долл.) он занял 2-е место, уступая лишь японскому «Токио-Мицубиси-банк», по рыночной же капитализации находится на пятом месте. Этот альянс стал ведущим финансовым локомотивом в Европе.

В Нидерландах – «Алхимин банк Недерланд» – «Ройял Датч Шелл»; «Амстердам – Роттердам банк» – «Филипс» – «Юнилевер»; в Бельгии – «Сосьете Женераль де Бельжик», «Банк Брюссель-Ламбер» и др.; в Дании – группа Миллера и др.

Несмотря на то что в этих странах проявляются общие закономерности процесса интеграции банковского и промышленного капитала, здесь имеется и специфика: в этих странах производственная и финансовая база более тесно, чем в крупных странах, связана с иностранным капиталом (в рамках ее достигнута свобода передвижения капиталов фирм стран-участниц). Кроме того, достигнут высокий уровень концентрации экономической власти у небольшого числа финансовых групп (например, под контролем группы Валленбергов находится более 1/3 всей шведской экономики). В некоторых из этих малых стран (например, в Финляндии и Австрии) традиционно велика роль государственного предпринимательства в кредитной сфере и в промышленности. Имеются элементы разнообразия в организационном построении финансовых групп малых европейских стран. Например, для бельгийских финансовых групп характерна «пирамидальная» структура, на вершине которой находится холдинговая компания. В Швейцарии и Нидерландах взаимопроникновение банковского и промышленного капитала реализуется в более сложных и скрытых формах. Группирование здесь осуществляется вокруг трех-четырех крупнейших банков, действуют механизмы переплетающихся директоратов, семейные связи и т. д.

Обобщение опыта эволюции ФПГ в развитых странах Запада позволяет выделить следующие закономерности:

в развитых западных странах существуют значительные национальные различия в способах создания и регулировании деятельности ФПГ, что, однако, не является препятствием для развития этой корпоративной формы;

модель, в которой банк играет роль координатора и ведущего инвестиционного института, не является эталонной – ФПГ может финансироваться как за счет внутренних, так и за счет заемных средств в зависимости от ее национальных особенностей;

государство посредством антимонопольной, инвестиционной, кредитной, налоговой и других направлений экономической политики оказывает существенное влияние на становление корпоративного сектора, который впоследствии начинает определять темпы экономического роста.